© MedBook.mn. 2011-2024
Хандив өгч бидний үйл ажиллагааг дэмжсэн танд баярлалаа. Хандивын данс: 3000030101 Капитрон банк /Нээлттэй ном/
Академи Хувийн санхүү: Ирээдүйгээ төлөвлөх Хувьцаа, харилцан сан болон бусад хөрөнгө оруулалтын сонголтууд
СЭДЭВ 1 СЭДЭВ 2 СЭДЭВ 3 СЭДЭВ 4 СЭДЭВ 5 СЭДЭВ 6
Хичээл: Хувийн санхүү: Ирээдүйгээ төлөвлөх

Хувьцаа, харилцан сан болон бусад хөрөнгө оруулалтын сонголтууд

Та мөнгөө хаана байршуулах вэ?

Хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл сонгох нь таны зорилго, хувь хүний ​​онцлогтой холбоотой байдаг.

Хувь хүний ​​хувьцаа нь их хэмжээний ашиг олдог боловч гамшгийн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм. Санамж: Боломжит өндөр шагнал нь өндөр эрсдэлтэй байдаг. Хувьцаат компаниудын хөрөнгө оруулалт нь компанийн санхүүгийн тайланд дүн шинжилгээ хийх цаг хугацаа, чадвартай хүмүүсийн хувьд хамгийн тохиромжтой бөгөөд хувьцааны үнийг ажиглахдаа сонор сэрэмжтэй байдаг.

Эрсдэлийн спектрийн нөгөө талд бонд, хадгаламжийн гэрчилгээ, мөнгөний зах зээл, ногдол ашиг үүсгэдэг зарим бүтээгдэхүүн оршдог. Эдгээр хөрөнгө оруулалт нь маш консерватив, эрсдэл багатай бөгөөд гол төлөв хувьцааны ханш уналт эсвэл хөрөнгө хуваарилах стратегийн нэг хэсэг болоход орлого олоход ашиглагддаг. Эдгээр тээврийн хэрэгслүүдэд мөнгө бага, ялангуяа бага хүүтэй орчинд өсдөг.

Хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг хөрөнгө гэх мэт шинэ зарим тээврийн хэрэгслээс гадна харилцан хөрөнгө оруулалтаа орхих болно. 2016 онд АНУ-д 9500 гаруй харилцан сан байгуулснаар [1] олон зүйлийг сонгох боломжтой байна.

Хамтарсан сангууд нь 16 их наяд доллараас дээш хөрөнгөтэй. [2] Энэ бол бусад хөрөнгө оруулалтын хэрэгслээс илүү бөгөөд сайн шалтгаанаар байна. 4 их наяд орчим доллар нь тэтгэврийн дансанд [401 (k)] дансанд байгаа бөгөөд энэ нь өргөн зах зээлд гарч, тэр ч байтугай цохих, багцын олон талт байдлыг бий болгох сайхан боломжийг олгодог.

Хамтарсан сан нь үндсэндээ мэргэжлийн түвшинд удирдагдсан, хөрөнгө оруулалтын дотоод, олон улсын хувьцаа, бонд, холимог зэрэг томоохон хувьцааг эзэмшихээс хамаагүй бага эрсдэлтэй байдаг.
Хамтын хөрөнгө нь бүгд "X" үсэгээр төгссөн таван оронтой тикер тэмдэгтүүдтэй. Жишээлбэл, FDEGX нь Fidelity-ийн Өсөлтийн стратеги сангийн хувьд хамгийн их тэмдэг юм, ESPAX бол Wells Fargo-ийн жижиг жижиг үнэ цэнийн сан юм.

Танд болон зорилгодоо хамгийн сайн тохирох санг хэрхэн сонгох вэ? Та санхүүгийн төлөвлөгчтэй ажиллах боломжтой. Хэрэв та өөрөө үүнийг хийхээр шийдсэн бол худалдаж авах, зарах зардал, менежментийн төлбөр, гүйцэтгэлийг үе тэнгийнхэнтэй харьцуулахад тодорхой шалгуурыг ашиглаж, сонгох хөрөнгийн тоог бууруулж болно.

Индексийн сангууд эсвэл идэвхитэй удирддаг сангууд уу?

Идэвхтэй удирддаг сангуудын хувьд менежерүүд судалгаа хийх, мөн аль хувьцаа худалдаж авах, зарах, эзэмшихээ шийдэхийн тулд өөрсдийн дүгнэлт, туршлагаа ашигладаг. Индексийн сангуудад (идэвхгүй сангийн нэг төрөл), харилцан сангууд нь индексийн гүйцэтгэлийг хянадаг эсвэл тусгасан хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд худалдаж авах, зарах нь бараг байдаггүй.
Идэвхтэй удирддаг сангууд ерөнхийдөө сангийн менежерээс илүү их ажил авдаг тул хамгийн их төлбөр авдаг. Индексийн сангууд нь менежерээс бага ажил шаарддаг тул хамгийн бага төлбөр авдаг.
Хамгийн алдартай индекс сангуудын зарим нь дараах байдалтай байна.
• S&P 500 нь АНУ-ын хамгийн том 500 компанийг зах зээлийн capаар дагаж мөрддөг.
• Расселл 2000 АНУ-ын жижиг оврын хувьцаануудыг бүртгэдэг.
• S&P 400 нь АНУ-ын дунд оврын хувьцааг бүртгэдэг.
• Wilshire 5000 Нийт зах зээлийн индекс нь Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр олон нийтэд нээлттэй арилжаалагддаг хувьцааны бүх ертөнцийг ажиглахыг оролддог.
• MSCI EAFE нь Европын зах зээл дэх хамгийн том компаниудыг бүртгэдэг.
• MSCI Хөгжиж буй зах зээлийн индекс нь Зүүн Өмнөд Ази, Африк, Өмнөд Америк, Төв Америк зэрэг хөгжиж буй эдийн засгийн янз бүрийн орнуудын хөрөнгийн зах зээлд хяналт тавьдаг.
• АНУ-ын Barclays Capital бондын индекс нь олон нийтэд нээлттэй арилжаалагддаг бонд, тэр дундаа төрийн сан, корпораци, өндөр өгөөжтэй бондуудын ертөнцийг бүртгэдэг.
• NASDAQ 100 нь хувьцааг NASDAQ дээр арилжаалдаг хамгийн том 100 компанийн индекс юм. Энэ индекс нь S&P 500 гэх мэт том хэмжээтэй индекс боловч технологийн хувьд илүү хүнд юм.
Индексийн сантай бол ихэнхдээ үндсэн эзэмшигчийн ил тод байдлыг олж авдаг.

Жижиг, том эсвэл дунд компаниуд уу?

Дотоодын болон олон улсын хамтын сангийн хэд хэдэн ангилал байдаг бөгөөд эдгээрээс сонгох боломжтой: жижиг, дунд, том хэмжээтэй (хэмжээ); өсөлттэй харьцуулахад үнэ цэнэ (төрлүүд); индексийн сан; бонд; мөнгөний зах зээл; тэр ч байтугай технологи, жижиглэн худалдаа, эрүүл мэнд, санхүүгийн гэх мэт тодорхой салбарууд.
Компанийн хэмжээ нь түүний зах зээлийн үнэлгээг хамаардаг бөгөөд дараахь байдлаар ангилдаг.
• Том малгай: 10- 200 тэрбум доллар;
• Дунд малгай: 2- 10 тэрбум доллар; эсвэл
• Жижиг малгай: 300 сая - 2 тэрбум доллар.
S&P 500 зэрэг том компаниуд нь ихэвчлэн тогтвортой компаниуд бөгөөд ихэвчлэн тодорхой хугацаанд тогтвортой өсөлттэй байдаг. Тэд хурдан, ууртай өгөөжийг өгөхгүй байж болох ч тэдний тогтмол орлого, орлого, ногдол ашиг нь харьцуулж буй ашиг юм.
Том хэмжээний хөрөнгө нь эдийн засгийн сөрөг үйл явдлын эсрэг тогтвортой тогтвортой байх хандлагатай байна. Сонгодог цэнхэр чип компаниуд аливаа уур амьсгалд шаардлагатай хоол хүнс, эм тариа, цахилгаан хэрэгслээр хангах үндсэн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг санал болгодог.
Жижиг хэмжээний хөрөнгө нь эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх хөрөнгө оруулагчдад зориулагдаагүй ч хэрэв өндөр шагнал нь таны цорын ганц зорилго бол жижиг үсгийн хөрөнгөтэй бол илүү сайн магадлалтай байх болно. Дээрх том хэмжээний компаниуд ч гэсэн жижиг хэмжээтэй эхэлсэн гэдгийг санаарай, ингэснээр сангийн менежерүүд дараагийн том одуудын портфолиос оруулахыг үргэлж эрэлхийлж байдаг. Жижиг загас загасыг бүгдийг нь гаргадаггүй, гэхдээ жижиг компани нь өсч, хөрөнгө оруулагчдад ашиг өгөх илүү их зайтай байдаг нь баримт хэвээр байна. Ихэнх нь өрхийн нэр биш боловч нэг болох боломжтой.
Сануулахад, хөрөнгө оруулалттай компаниудын талаас илүү хувь нь том, жижиг тагны хооронд, дунд cap ангилалд ордог. Зөвхөн том хэмжээтэй төдийгүй дунд таг нь түүхий жижиг, том хэмжээтэй хувьцаанаас ч илүү сайн өөрчлөгдөж, өөрчлөгдөж болох түвшний түүхтэй байсан.

Зорилгоо сангийн хэв маягаар тохируулна уу

Хамтарсан санг мөн хэв маягийн дагуу ангилдаг бөгөөд энэ нь сангийн зорилгын дагуу ажилладаг. Энэ нь өсөлт, үнэ цэнэ эсвэл орлогыг хангахыг эрмэлзэж байна уу?

Ихэнх өсөлтийн сангууд капиталын өндөр үнэлгээ авах боломжийг санал болгодог боловч ихэвчлэн дундаж хэмжээнээс өндөр эрсдэлтэй байдаг. Энэхүү сангийн хэв маягаар ажилладаг компаниуд орлого, орлого нь харьцуулалгүй харьцуулахад илүү хурдан өсөх төлөвтэй байна. Ихэнх нь тэлэлтийн горимд байдаг бөгөөд судалгаа, бүтээн байгуулалтад дунджаас их хэмжээний мөнгө зарцуулдаг тул ногдол ашиг төлөх шаардлагагүй болно.

Өсөлтийн санд хөрөнгө оруулагчид 5-10 жилийн хугацаатай, тогтворгүй байдлын ходоодтой байх ёстой гэсэн ерөнхий дүрмийг баримталдаг.

Утга хөрөнгө нь хөрөнгө оруулагчдын таашаалд эргэн ороход ашиг олох боломжийг бий болгож, түр зуурын алдагдалын улмаас хямд үнээр арилжаалдаг компаниудын хувьцааг эзэмшдэг.

Орлогын санд богино болон урт хугацааны бонд орно (30 жилийн эсрэг 10 жил). Бондын үнэ зээлийн хүүтэй шууд хамааралтай байдаг тул үнэ өсөхөд бондын үнэ унана. Бондын хөрөнгийг тогтмол хүүтэй, аюулгүй байдлын элемент хайж байгаа хүмүүс ихэвчлэн ашигладаг. Бонд эрсдэлгүй гэж хэлэхгүй байх; Тэд хийнэ. Гэсэн хэдий ч засгийн газрын хэрэгслүүдтэй (АНУ-ын Сангийн сангаас гаргасан) илүү тогтвортой байдлыг хангаж өгдөг.
Дээрх хэв маягийг холих, тааруулах сангууд бас бий. Жишээлбэл, өсөлт ба орлогын сан нь дэлхийн аль аль нь хамгийн сайн санал болгож чадна: хөрөнгийн үнэлгээ болон ногдол ашиг.

Эцэст нь хэлэхэд мөнгөний зах зээлийн харилцан сангууд нь зөвхөн нэг зорилготой бөгөөд зөвхөн нэг зорилготой байдаг: хөрөнгөө хадгалах. Хэдийгээр тэд бага эрсдэлтэй боловч бага хүүтэй хүү нь инфляцын түвшинг бууруулдаггүй бөгөөд энэ нь худалдан авах чадвар буурдаг. Гэхдээ эдгээр сангууд нь өндөр хөрвөх чадвартай тул та мөнгөө хялбархан шилжүүлж болно.

Таны мэдэхгүй нэг зүйл: 401 (к) төлөвлөгөө бүр нь хуулиар хөрөнгө оруулагчдад мөнгөний зах зээлийн сан бүрдүүлэх ёстой. Зах зээлийн уналтад аюулгүй байдлыг хангах төлөвлөгөөтэй байх нь үргэлж чухал байдаг.

Эцэст нь хэлэхэд, та хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд хувьцааны санд хөрөнгө оруулахаасаа өмнө эрсдлийн хүлцэлээ тодорхойлох хэрэгтэй. Хэрэв зах зээл буурвал таны хөрөнгө оруулалт 10% буурсан тохиолдолд танд тааламжтай байх уу? 20%? Эсвэл та бараг уналтгүй байгаа гэдгээ батлахыг хүсч байна уу? Эрсдэлд хүлцэх байдлын тоог анхаарч үзвэл ердийн алдагдлын талаар ойлголттой болохын тулд тодорхой хугацааны харилцан өөрчлөгдсөн сангийн хэлбэлзлийг харж болно. Хэрэв энэ нь таныг сэрээх юм бол үргэлжлүүлэн хараарай.

Хамтын сангийн өнгөрсөн хугацаанд хийсэн ажлуудыг хар

Хувьцаат хөрөнгө оруулагчдаас ялгаатай нь компанийн үнэ цэнэтэй байдлыг тодорхойлохын тулд одоо байгаа зарчим дээр анхаарлаа төвлөрүүлдэг. Хамтын хөрөнгө оруулагчид 5-10 жилийн хугацаанд сангийн өгөөжийг харах ёстой. Сан нь урьдынх шигээ ажиллана гэсэн үг биш боловч урт хугацаа нь хэв маяг, өндөр, дээд түвшинг ил болгох болно.

Өөрт сонирхолтой сонирхолтой харилцан сан олохын тулд ихэнх брокерын вэбсайтуудын үндсэн дэлгэцийг ашиглах, эсвэл Morningstar.com эсвэл Lipperweb.com руу орно уу. Та ямар сайтыг ашиглаж байгаагаас үл хамааран хэв маягийг сонгох боломжтой. Жишээ нь том хэмжээтэй. Дэлгэц дэлгэц дээрх ангилалд байгаа бүх хөрөнгийн жагсаалтыг холбогдох статистикээр нь харуулна. Хэрэв та тодорхой сантай бол та нар шалгасан шинж тэмдгийн тэмдэгийг залгаж болно.

Мөн идэвхитэй удирдаж буй санг дор хаяж харьцангуй жишиг үзүүлэлттэй зэрэгцүүлэн гүйцэтгэж байгаа эсэхийг шалгах нь чухал юм. Сануулахад, индексийн сангууд нь зөвхөн одоо байгаа индексийг харуулдаг бол идэвхтэй удирддаг сангийн эзэмшигчид гараар сонгогддог. Заримдаа энэ нь танд илүү сайн үр дүн өгдөг, заримдаа тийм биш.

Morningstar.com нь сангийн ангилал бүрийн шалгуур үзүүлэлтүүдийг жагсаасан болно. Жишээлбэл, хэрэв та Fidelity Big Cap Value Enhanced Index Fund (FLVEX) сан худалдаж авах гэж байгаа бол үүнийг 5, 10 жилийн хугацаанд харьцуулсан жишгээр харьцуулж үзээрэй. Хэрэв энэ нь хурдгүй хэвээр байвал жагсаалтаасаа хас.

Хамтарсан сангийн тухай мэдээллийг олж авах бас нэг арга бол түүний хэтийн төлөвийг унших явдал юм. Сангийн гэр бүлүүд хуулийг дагаж болзошгүй худалдан авагчдад нэгийг илгээхийг шаарддаг; энэ баримт бичиг нь сангийн эзэмшил, гүйцэтгэл, зорилго, менежментийн талаар нарийвчлан бичсэн болно. Үүнийг сайтар уншиж, жижиг хэвлэмэл зүйлд онцгой анхаар.

Дээр дурдсан бүх зааврыг дагаж мөрдвөл та хөрөнгө оруулалтынхаа хэрэгцээг хамгийн сайн хангаж буй харилцан хөрөнгө оруулалт хийхэд сайн мэдээлэлтэй байх болно.

Комисс, хураамж болон бусад зардал

Хамтын сангийн тэмдэгтийн төгсгөлд байгаа X нь энэ нь харилцан сан гэдгийг харуулж байгаа боловч та X-ийн зүүн талд байгаа захидалд илүү их анхаарал хандуулах хэрэгтэй. үнийн тэмдэг, энэ нь та санг худалдаж авах эсвэл зарахдаа брокер эсвэл брокерын пүүсэд комисс (эсвэл "ачаалал") төлнө гэсэн үг юм.

Дээр дурдсан Wells Fargo сан (ESPAX) гэх мэт А-ачааллын сан нь худалдан авахдаа гүйлгээний төлбөр төлөхийг шаарддаг. Жишээлбэл, хэрэв та урд талдаа 5% -ийн ачаатай нэгэнд 10,000 долларын хөрөнгө оруулалт хийвэл 500 долларыг комисст төлөхөд зарцуулдаг бол 9500 долларын хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Нөгөө талаас B ачааллын сан нь тодорхой хугацаанд зарах тохиолдолд танд торгууль ногдуулдаг. Хэрэв та эхний жилд зарсан бол 6% буцах ачааллыг шаардаж магадгүй бөгөөд энэ нь жил бүр тэг болох хүртэл нэг хувиар буурдаг. Асуудал нь олон хөрөнгө оруулагчид төлбөр төлөхөөс зайлсхийхийн тулд чанар муутай санг эзэмших явдал юм. Энэ бол алдах / алдах нөхцөл байдал; үүнийг битгий хий.
Эцэст нь С-сан нь арын болон урд талын ачааллыг ачаалал өгдөггүй боловч борлуулалтын төлбөрийг зардлын харьцаанд нэмдэг бөгөөд энэ нь ачаалалгүй сангаас хамаагүй өндөр байдаг.

Өнөө үед ихэнх хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд хөрөнгө оруулалтынхаа чиглэлээр хөрөнгө оруулахаас зайлсхийхийг зөвлөж байна. Хотын зах зээл дээр дилер хямдрал зарлаж байгаа тохиолдолд борлуулагчийн халааснаас гарахын тулд дилерээс бүрэн үнээр машин худалдаж авахгүй байх шиг. яг тэр машиныг.

Сангийн зардал

Хамтарсан сан болгон ачаалал өгдөггүй боловч тэд менежментийн байнгын төлбөрийг "12b-1 төлбөр" гэж нэрлэдэг. Эдгээр төлбөр нь сангийн багцыг удирдах зөвлөхийн зардал, маркетинг эсвэл түгээлт зэрэг үйл ажиллагааны зардлыг хамардаг. Тэд сангаас гэр бүл, гэр бүл хүртэл өөр өөр байдаг.

Ерөнхийдөө зардлын харьцааг 0.5% -иас 2% хооронд "хүлээн зөвшөөрөгдсөн" гэж үздэг. Липперийн үзэж байгаагаар 2015 оны арванхоёрдугаар сар хүртэлх салбарын дундаж үзүүлэлт 1.01% байна. 2% -иас дээш бүх зүйлийг хэт өндөр гэж тооцдог, энэ нь хамтын сангийн салбар ихэнхдээ буруутай байдаг. Ямар ч ачаалалгүй санг чөлөөлдөггүй.

Өндөр төлбөр нь таны нийт өгөөжийг бууруулж болзошгүй юм.

Асуулт хариулт

Асуулт 1
АНУ-ын жижиг оврын компаниудыг зах зээлийн үнэлгээгээр дагаж мөрддөг индекс нь:
Асуулт 2
Өсөлтийн сан дахь хөрөнгө оруулагчид цаг хугацааны давхрага байх ёстой гэсэн ерөнхий дүрмийг баримталдаг.
All questions are required. Once you submit, you will be able to continue to the next chapter.
Бэлтгэсэн
М.Бүтэнбаяр
М.Бүтэнбаяр
Мэдрэл судлал, Мэдрэлийн их эмч